多措并举引导金融活水 债券融资支持结“硕果”

 

　　继承发展服务民营企业、创新企业、中小企业的传统优势，注重通过市场化方式出实招、创新招，推动完善民营企业债券融资支持机制，着力构建良好的民营企业融资环境，截至2022年9月，深交所债券市场已累计支持民营企业融资2.7万亿元，民企债券(含ABS)存量占比约27%。

 

　　据悉，2022年以来，深交所已召开4场民营企业融资主题座谈会，邀请监管机构、地方政府相关部门、市场主体共同探讨支持民营企业融资的务实举措。如自今年7月起后3年免收债券和资产支持证券的流量费、交易经手费，同时配合中国结算暂免收取民营企业债券证券登记费、派息兑付手续费、赎回回售手续费，实施后交易所市场各业务环节民营企业债券费用实现“应免尽免”。一系列落地举措有力支持降低民企融资成本，激发市场主体活力。

 

　　近日全市场首单“畅通货运物流”主题公司债券在深交所成功发行。公开资料显示，发行主体顺丰控股旗下全资子公司深圳顺丰泰森控股(集团)有限公司拟募集资金全部用于货运物流领域，切实保证货运物流畅通，助力稳经济发展。“此次‘畅通货运物流’债券发行得到深交所快速、高效、专业的指导，募集资金的筹集，既帮助我们民营企业发展了主业，又响应政府号召更好地履行了社会责任。后续我们也将在深交所支持下，积极尝试更多融资创新模式，为企业融资拓宽渠道。”顺丰融资相关负责人士表示。

 

　　通过借力核心企业供应链金融ABS支持数万家中小企业融资，深交所的新路径探索也成效显著。2016年7月，深交所创新推出全国首单供应链金融ABS产品。据介绍，截至目前，深交所核心企业供应链应付账款ABS近7300亿元，覆盖地产、建筑、汽车制造、物流交通、电力、农业、金融等十余行业，实现数万家供应链上的企业加快资金回笼，有力缓解中小企业信用不足问题，提高了中小企业融资可获得性。

 

　　资料显示，截至9月底，深交所已累计支持10个城市发行知识产权证券化产品65只，每只产品将数十家企业的数十项知识产权集合打包证券化融资，累计惠及约970家科技创新企业，盘活3300余项知识产权。其中，民营科技企业约900家，平均每家融资约1500万元，平均融资成本 3.85%。——支持近千家科技企业“知识产权”融资亦是深交所近年来支持民营经济的一大创新。全国首只知识产权证券化产品2018年12月在深交所获批，也实现了我国知识产权证券化零的突破。据悉，深交所还与地方政府、知识产权监管部门及市场机构深入合作，推动知识产权证券化可复制，规模化发展，使“知产”变“资产”，拓宽了民营科技企业拓展渠道，在缓解民营科技企业“融资难、融资贵”问题方面发挥了积极作用。

 

　　截至目前，深市已累计通过信用保护工具业务撬动民营企业融资逾210亿元，覆盖了化学制造、汽车制造、电气机械、计算机通信及商业服务等行业民营企业发行人。“TCL科技持续创新变革的同时，也积极尝试融资方式创新，助力公司在所处行业领先发展。公司发行过科技创新债，也发行了全国首批创设信用保护工具的公募短期公司债券。信用保护工具业务降低了发行成本，同时也保护了投资人收益、提振了发行人和投资者信心，增强了投资者的认可度。”TCL科技融资相关人士介绍。据悉，自2018年启动信用保护工具业务试点以来，深交所先后推出信用保护合约和信用保护凭证业务，持续丰富民企债券融资支持工具。

 

　　近期，深市已有数家民企与承销券商、中证金融积极推进信用保护工具配发安排，持续通过交易所债券市场获得融资。中信证券相关负责人表示：“近年来，随着政府及监管部门一系列支持政策的发布，民营融资环境有所改善。行业、资质等级、治理水平等也呈现出分化，交易所信用保护工具的创设，增强了金融机构的投资意愿，吸引了新的投资群体，有利于引导市场流动性向民营经济倾斜。”

 

　　再融资活跃度持续提升 制造业创新升级“底气”足

 

　　受益于创业板改革并试点注册制、主板与中小板合并等改革举措的落地实施和稳定运行，深市再融资市场活力持续释放。如今，民营企业也成为深市再融资市场最主要、最有活力的组成部分。来自深交所数据显示，截至目前，深市民营企业通过再融资，累计募集资金超1.5万亿元。其中，2021年以来，深市公司共实施再融资549家次，融资金额共计7793.37亿元，其中，民营企业实施再融资412家次，占比75.05%，融资金额5009.51亿元，占比64.28%。加大科技创新力度、提升风险防控水平、增强可持续发展能力，民营企业也正充分利用再融资工具服务更好地助力国民经济高质量发展。

 

　　2021年以来，再融资实施完成的公司中，有约三成为市值低于50亿元的民营企业，有效助力缓解中小民营企业融资难融资贵问题。如耐普矿机在2021年4月推出发行可转债融资方案，于2021年11月实施完成，募集资金4亿元，发行费用率约1.84%，用于扩大产能和补充流动资金。而尝到了实实在在“甜头”的民营企业借力再融资也日渐“常态化”。截至目前，13家深市民营企业在2021年以来实施2次以上再融资，占比3.16%。

 

　　积极响应国家重大战略和产业政策，2021年以来，深市公司中先进制造、数字经济和绿色低碳等相关行业或领域的再融资活动较为活跃。统计数据显示，如电子、计算机、通信等行业共实施完成再融资127家次，融资金额达1681.83亿元，主要用于拓展完善业务产品体系，加大科技研发投入;生物医药行业实施完成再融资44家次，融资金额410.91亿元，投入前沿科技，扩大产能需求;“碳中和”相关领域的电气、电力、环保等行业，则共实施完成再融资85家次，融资金额1628.09亿元，进一步优化了资本结构和扩大产能。另外，审核效率方面，如康泰生物的可转债再融资申请，从受理到通过仅26天，从提交注册到生效仅10天，高效助力了公司完成研发投产。

 

　　值得注意的是，深市制造业民营企业再融资金额达3520.00亿元，占比70.27%。如卓胜微2021年1月向特定发行股票融资30.06亿元，用于高端射频滤波器芯片及模组、5G基站射频器件的研发及产业化。深市充分利用再融资工具，不断深化科技创新、产业升级。